Chad Sutton,管理合伙人兼收购团队负责人 Quattro资本,以及主持人 亚博平台app跑道播客 加入亚博yabovip88,分享他作为“恢复工程师”的旅程,然后跟随他作为多户亚博平台app投资者的热情。

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成绩单

德文长老:(00:03)
乍得,欢迎。谢谢你来参加节目。你好吗?

查德·萨顿:(00:06)
德文,我很幸运。很高兴来到这里,我和我的第二个孩子刚从新生儿周期结束。所以如果你看到眼袋,我很高兴观众看不到它们,但我在这里。

德文长老:(00:17)
他们可以看到他们。这将在 YouTube 上,但其中大部分是在 Spotify 或 Apple 上的音频下载。好吧,听着,伙计,祝贺第二名。是男孩还是女孩?

查德·萨顿:(00:27)
是的,是个男孩。所以,我有一个三岁的小女孩,她是亚博yabovip88的第一个孩子,谁在数呢?如果算上能生三个孩子的狗,对吗?

德文长老:(00:36)
这是正确的。

查德·萨顿:(00:38)
但是,是的,小男孩和每个人都快乐、健康。亚博yabovip88只是,爸爸妈妈只是想赶上。

德文长老:(00:43)
爱它,伙计。嗯,恭喜。那是生命中非常有限的时间。那个短暂的时期不会持续很长时间。当你在里面时,感觉它会持续很长时间。但正如每个人所说,它进行得非常快,但是恭喜,伙计。所以成长家庭,试图平衡做一个商人和一个父亲。那就是亚博yabovip88可以录制关于此的一集和一集播客。亚博yabovip88将稍微讨论一下。但让亚博yabovip88谈谈你的背景。因此,对于倾听的人们,亚博yabovip88谈论了很多关于多户家庭、亚博平台app和创业的话题。但你的背景是什么?亚博yabovip88今天在这里谈论是因为您的投资亚博yabovip88,但是退一步说,您来自哪里,您是如何进入亚博平台app行业的?

查德·萨顿:(01:28)
是的,德文,我很高兴你这么问。它一路走来,一路回来。我实际上是第三代亚博平台app投资者。我很久不知道了。

德文长老:(01:39)
那很好笑。

查德·萨顿:(01:40)
是的,这很有趣。所以,我的祖父母在他们职业生涯的后期购买了大量的单身家庭亚博平台app。然后他们自己想通了。所以亚博yabovip88——

德文长老:(01:51)
那是什么市场?

查德·萨顿:(01:53)
那是在德克萨斯州的韦科。所以,一个你非常熟悉的领域。

德文长老:(01:56)
是的,每个人都知道韦科可能不是出于最好的理由。但最近它经历了某种复兴,对吧?

查德·萨顿:(02:03)
这是正确的。最近,我认为原因可能是 Fixer Upper 和那个电视节目。但在此之前,亚博yabovip88不必进入播客的其他原因。

德文长老:(02:10)
他们什么时候在韦科买的?这是很久以前的事吗? 50年前还是?

查德·萨顿:(02:15)
它会是……不,不是 50 年前。我想应该是 90 年代。

德文长老:(02:17)
好的。好的。所以,在我和你最近的记忆中。

查德·萨顿:(02:24)
是啊,没错。所以我一生中的大部分时间他们都在韦科拥有财产。我还是个孩子的时候就研究过它们,德文。我的意思是,我一直在用我的双手工作。所以,如果你愿意的话,那是我通过这种方式获得了一些贸易技能。但我总是被鼓励去上学,找到一份好工作,为一家大亚博yabovip88工作,因为那是美国梦,对吧?

德文长老:(02:42)
这是正确的。是的。

查德·萨顿:(02:44)
而且我认为他们直到我生命的很晚才弄清楚这一点。所以,我不知道他们是否已经准备好鼓励他们的家人也参与进来。所以,快进几年,我看着他们拥有那些。我去上学,成为了一名工程师。我总是很擅长数字、积木和诸如此类的东西。世界告诉我要成为一名工程师 Dev,而我成为了一名工程师。当航天飞机还在飞行时,我曾在大亚博yabovip88工作,或者在像 NASA 这样的组织担任公务员。我在通用电气亚博yabovip88工作,制造您今天可以飞行的大部分商用航空发动机。所以,在很长一段时间里,我做了很多非常核心的工程工作。并且同时发生了很多事情。

查德·萨顿:(03:27)
我低头一看,我意识到,嗯,天哪,我真的很擅长这一件事,那就是燃烧分析和设计。我知道如何点燃东西,从中获取大量能量。

德文长老:(03:39)
吸,挤,砰,吹,对吧?

查德·萨顿:(03:41)
我真的很感动你知道这一点。吸,挤,砰,吹。这是飞机发动机工作的最简单方式。你在那里也有背景吗?

德文长老:(03:47)
我是一名飞行员。是的。

查德·萨顿:(03:48)
好的,你知道。极好的。我喜欢那个。但是,是的,这是对引擎如何工作的第一个真正简单的解释。所以,我在爆炸部分工作。我是亚博yabovip88点燃东西的地方。我意识到,我查看了我参与的第三个设计项目......所以,如果你是一名飞行员,我为波音亚博yabovip88设计了 777X。我在 737 Max 上工作。我研究了亚博yabovip88推出的一些巴西航空工业亚博yabovip88的东西。所以,很多小到大的范围......哦,还有 787 梦想飞机。那是一个五角星。

德文长老:(04:22)
这些都是一些需要专业参与的疯狂项目,这很酷。

查德·萨顿:(04:26)
这真的很有趣。在亚博yabovip88的行业中,现在是成为一名年轻工程师的好时机,因为之前的经济衰退周期,很多老员工都被解雇了,对吧?嗯,我来的正是时候,工作刚刚爆发。每个人都在重新设计飞机,正在设计新的飞机。所以,作为一名工程师,这是一个非常酷的时刻。所以,我不后悔。我玩得很开心。我遇到了一些很棒的人。在我住的房间里,我很少是最聪明的人,这是一个好地方。但我意识到德文是我是一名高薪工人,这就是全部。我发现,我做的每一个程序,他们总是试图在更短的时间内用更少的资源来完成。

查德·萨顿:(05:10)
我终于意识到,如果一家亚博yabovip88可以在没有工程人员的情况下开发产品并销售它,他们会这样做,但亚博yabovip88是必要的恶魔。然后我也意识到在我完成第三个设计程序后,我向左看,向右看我的小隔间。我当时想,“哇,我在下面看到我的首席工程师,他年纪很大了,我看到我的首席工程师在我面前。”我想,“那是我的道路。我会非常擅长做这件事,而且我可以为世界上的三家亚博yabovip88工作。”嗯,这吓到我了。

查德·萨顿:(05:40)
所以,这告诉我要让自己多样化。就在那个时候,通用电气股价暴跌。相信大家都记住了。亚博yabovip88组建了一堆内部咨询团队,有点像内部的麦肯锡和德勤,我有幸飞遍世界各地,走遍全球的每个 GE 中心,唯一的目的就是亚博yabovip88如何提高亚博yabovip88的底线。损益表?因此,拥有产品设计大脑,我能够帮助制造和产品重新设计,以及诸如此类的事情。所以,我必须在孩子们比赛之前成为一名顾问,然后飞来飞去,这真的很酷。

德文长老:(06:12)
对。那里的时间表要求很高,对吧?

查德·萨顿:(06:14)
是的,但真的很酷,对吧?

德文长老:(06:16)
当然。

查德·萨顿:(06:16)
我从那里获得了我的商业头脑和我的分析能力以及诸如此类的东西,它真正翻译了......顺便说一下,谈判。我在这份工作中做了很多国际谈判和供应商合同。所以,这让我成为了今天的我。然后同时,另一条路径正在发生。我的祖父对我的生活产生了巨大的影响,他在 2016 年去世了。这是一个非常令人心碎的德克萨斯人生命的结束。但无论如何,它发生了。

查德·萨顿:(06:48)
嗯,突然之间,我的一个商业伙伴,Kim Wendland,他是亚博yabovip88今天的资产管理总监。她介入并接管了家庭投资组合,就在我提问的同时。我的意思是,告诉我一个没有读过《富爸爸穷爸爸》并且有范式转变的人,对吗?我正在阅读这类书,因为我想,“等一下,我赚了很多钱。我交了很多税。除非我得到晋升,否则我每年都会得到 3% 的加薪,这几乎跟不上通货膨胀。就像,“人们如何在这个国家变得富有?我究竟做错了什么?”我现在正在为股东工作。

德文长老:(07:23)
是的,你做的都是对的,对吧?

查德·萨顿:(07:25)
是的,做所有正确的事情,为什么我不在那里?为什么我没有比五年前更好?这就是所有这些书的来源。同时,我现在的商业伙伴正在接管亚博平台app投资组合。亚博yabovip88刚刚在财富商店中找到了所有这些共同点。你可以成为一个 Elan Musk 并改变世界,这是上帝保佑他,但 100 个 Elon Musk 中有 99 个做不到。要做到这一点真的很难。你可以去投资股市或其他资产。但在富裕家庭和亚博平台app中,有一个真正的共同点,可以追溯到当时的英格兰国王。

德文长老:(08:02)
这是正确的。

查德·萨顿:(08:03)
土地租赁是最早的财富形式之一。所以,这一切开始形成一个计划,亚博yabovip88该怎么做?所以我开始尝试在德克萨斯州创建亚博yabovip88单户家庭投资组合的田纳西版本。这很难,因为此时纳什维尔,谁不知道田纳西州的纳什维尔?大约 10 年来,它一直是该国表现最好的市场。它正在爆炸。你不能购买......我的意思是,对于你们所有的多户家庭来说,有一种销售补偿方法,大多数单户住宅都是通过这种方法出售的,就像,“嗯,你的邻居为它付了多少钱?这就是它的价值。”然后是收入法,亚博yabovip88主要看重多户房产,这取决于它赚了多少钱。

查德·萨顿:(08:51)
好吧,我意识到此时您无法在田纳西州购买现金流充足的房屋,除非您购买的东西正在分崩离析。所以,亚博yabovip88又退了一步,我带我的一个朋友出去吃午饭,他和我的年龄差不多。一段时间以来,他和他的父亲一直在要求收购多户住宅,有些是用自己的资本,有些是私募股权和合资股权。我问他,我说:“你是怎么做到的?”他递给我一本书,我希望我还在那个书架上放着它,但我已经把它借了大概 500 次。它由 David Lindahl 撰写,是一本名为 Multifamily Millions 的小蓝皮书。它是众多谈论如何联合、收购、运营和执行这些事物的增值计划以及经济学如何运作的书籍之一。

查德·萨顿:(09:42)
德文,我无法放下。只是我放不下。因此,这导致了其他 10 本类似的书。我是一个读者,你可以在我身后的书架上告诉我。所以,我找到了我的搭档,亚博yabovip88参加了亚博yabovip88能找到的第一个新兵训练营,然后亚博yabovip88去了两个、三个、五个和 10 个。亚博yabovip88只是尽可能多地学习了大概一年前的知识买了房产。然后亚博yabovip88有了足够的信心,亚博yabovip88说,“你知道吗,亚博yabovip88将出售一些单户住宅。亚博yabovip88会拿走亚博yabovip88的一些钱,亚博yabovip88会说,亚博yabovip88将购买多户住宅。亚博yabovip88做到了,亚博yabovip88与亚博yabovip88的另外两个合伙人联系并购买了一笔交易,或者在田纳西州诺克斯维尔购买了一处房产。

查德·萨顿:(10:21)
然后这个财产导致了两个,然后是三个,然后是五个,然后是 10 个,然后是 15 个。亚博yabovip88继续前进,正如亚博yabovip88发现的那样,那个小组有机地变成了 Quattro Capitals,哇,亚博yabovip88真的很好地融合了彼此。亚博yabovip88拥有良好的白手套服务与亚博yabovip88的股权关系。亚博yabovip88拥有一流的行业专家,与亚博yabovip88一起管理亚博yabovip88的资产管理。亚博yabovip88有......我大部分时间都花在收购方面,因为财务分析形式,知道事情如何组合和分离,这是我的专长,我喜欢它。就这样,亚博yabovip88取得了成功。然后最终出现了一些早期的退出,这确实让亚博yabovip88达到了亚博yabovip88一直对事物持怀疑态度的地步,并且真正完成了整个循环并具有这种可信度,而亚博yabovip88在这里,德文。

查德·萨顿:(11:14)
所以,这真的是一条非常有机的道路,将几件事结合在一起。时机恰到好处。哦,顺便提一下……我不知道 DJE 经营多久了。但亚博yabovip88仍然觉得亚博yabovip88是一家年轻的亚博yabovip88,对吧?亚博yabovip88在非常非常有利可图的状态下幸存下来并运营。我会说通过 COVID 提高了敏锐度。这就像早早获得战斗纹章一样。我认为尽早强调这个主题是一件非常好的事情。所以我从来没有为球队感到骄傲。这就是亚博yabovip88如何到达今天的位置。所以我希望这不是一个太长的故事。但亚博yabovip88来了。

德文长老:(11:54)
不,我喜欢它。我会说这可能是难以置信的浓缩。里面有很多。第一个资产是什么?多大?多少股权?负债多少?

查德·萨顿:(12:02)
是的,是的,这是一个......我实际上在这里犯了一些错误。这很有趣。你读了所有的东西,直到你真正做到了,你只是 [串扰 00:12:11]-

德文长老:(12:10)
哦耶。我会说你有......我的意思是,亚博yabovip88有一些教练客户和其他人一直在谈论这些事情。我认为你通过全面的教育获得了大约一半。我的意思是,与人会面、阅读东西、参观房产、学习、做所有这些,得到大约一半。你得到的另一半,真的很臭。你希望从教育中获得 90%。但我想一半一半,伙计,你必须去做。你只需要这样做。

查德·萨顿:(12:44)
是的,德文,好消息是 50%,这些通常会让你摆脱游戏错误。你要[串扰 00:12:52]-

德文长老:(12:51)
这是正确的。

查德·萨顿:(12:54)
其他 50% 的较小的。所以,这有点像帕累托定律。你得到了 80% 的好东西,也许你不会伤害自己或赔钱。因此,无论如何,亚博yabovip88购买了 35 个单元的房产,它实际上是一项独特的资产。那是在田纳西州的北诺克斯维尔。

德文长老:(13:10)
这是第一笔交易的好尺寸。我的意思是,来自一些单身家庭的东西,然后加入,这很好。

查德·萨顿:(13:17)
确实如此。亚博yabovip88以 265 万美元的价格买下了它,现在它值......诺克斯维尔做了疯狂的事情。

德文长老:(13:26)
哦没问题。是的。

查德·萨顿:(13:27)
亚博yabovip88可以把它加价卖出很多钱。是的,所以亚博yabovip88买了那处房产。这是一个独特的故事,这位建筑师实际上在山上有一所房子,而且几乎每一个……亚博yabovip88都拿它开玩笑。每次他对他的妻子生气时,他都会回去建造一个 8-plex。在大约 10 或 15 年的时间里,他拥有 35 个单位。

德文长老:(13:44)
打了很多架。

查德·萨顿:(13:45)
是的,正是。所以,有点像......每次亚博yabovip88向投标的保险代理人展示它时,“等等,你在这里建造了多少年?”就像,“是的,他们从 1980 年开始,然后是 1995 年。”

德文长老:(13:57)
那真好笑。

查德·萨顿:(13:57)
所以,它们看起来都一样,而且它们都是精心打造的。我的意思是,这只是一个很好的资产。亚博yabovip88用自己的资金带来了 605,000 美元的股权。四个合伙人中的大多数人一起购买了它,想要真正确保亚博yabovip88知道如何做到这一点,并且亚博yabovip88可以在承担向投资者支付差价的负担之前证明这一点。

德文长老:(14:20)
是的,我喜欢这种方法。我的意思是,我以与 6 个单元相同的方式完成了我的第一笔多户交易,不是 35。但都是我的钱,我在银行里。我只是无法想象接受资本。我不知道。现在很容易说,进入 100 多个单位,您将获得所有这些效率。有所有这些东西。筹集资金很容易。对你来说很容易,对吧?你已经做了很多。这对亚博yabovip88来说很容易,因为亚博yabovip88指出了这些完整的周期交易,但是男孩一开始我真的非常喜欢这种方法,嘿,这是你的钱。这是合伙人的钱。让亚博yabovip88用亚博yabovip88自己的镍做概念验证。而且可能不是你能做的最有效的交易。不过,我真的很喜欢这种方法。

查德·萨顿:(15:06)
是的,真的,而且有趣的是亚博yabovip88大概操作了两三个月。好的,这是有效的。亚博yabovip88要走了,亚博yabovip88做的下一笔交易——

德文长老:(15:15)
你有点检查框,对吧?是的。

查德·萨顿:(15:17)
是的。所以亚博yabovip88发现,好吧,这件事没有爆炸,银行也不会在 30 天后收回它。亚博yabovip88做得很好。亚博yabovip88有合适的团队。所以,所有那些限制性的信念,他们只是限制性的信念,德文。亚博yabovip88本可以达到 100 个单位,亚博yabovip88可能会很好,但亚博yabovip88只是不想……亚博yabovip88只是降低了不必担心亚博yabovip88的资本信誉的风险,直到亚博yabovip88知道亚博yabovip88可以做到这一点。

德文长老:(15:39)
我喜欢它。我相信你的投资者很欣赏这一点。我认为这是一个伟大的举措。

查德·萨顿:(15:44)
是啊是啊。所以我在那里做错了。如果我今天买了这个,我可能会在上面放一张桥牌。有扩展的东西。你永远不想在糟糕的时候被抓住。但是亚博yabovip88所做的桥梁是两三年加一加一。所以这是两个收费的扩展。所以,这可以让你......如果你必须通过某些事情,它可以让你传播很远。但是这座建筑有很多价值。它现在价值 3.6,而且还没有那么长,所以如果亚博yabovip88......最好再融资,但亚博yabovip88把房地美小额余额贷款放在它上面。可悲的是,小额余额贷款计划不允许第二次......你不能进行现金再融资。它带有很大的预付款,因此有债务股权。亚博yabovip88有债务股权 [相声 00:16:37]-

德文长老:(16:37)
是的,或者可以。我的意思是,Freddie SPL 是一款很棒的产品。如果下台预付了一个选项,但即使你正在寻找一些需要注意的东西,因为任何人都在参与交易,这是低利率,固定债务是一件美丽的事情,但通常它的背面是预付,你会看到交易在那里,我看到有人预付了 200 万美元的交易,直到他们能烧掉其中的一部分,他们才会退出。所以,这绝对是你需要注意的一个大问题。此类首次交易的常见故事就像,“哦,低利率听起来很棒。有人告诉我把它锁起来。我要持有这东西七年,​​”这就像,你可能会在现实中持有它两年。

查德·萨顿:(17:22)
确切地。让亚博yabovip88讨论一下,因为你在那里带来了一些好处。亚博yabovip88甚至可以做得更好一点,因为您可以……您不会以这种方式获得最佳利率,但您可以进行五年的收益率维持。亚博yabovip88进行了完整的 10 年期收益率维持。所以,我有长达九年半的时间,我必须支付很多钱来终止这笔贷款,对吗?

德文长老:(17:41)
是的。

查德·萨顿:(17:42)
就是这样,当亚博yabovip88出售它时,亚博yabovip88可能会这样做,但这是一个教训。就德文而言,亚博yabovip88本可以降低预付款,这取决于具体情况,但可能是五年内贷款的 5%、4%、3%、2%。你会支付更多的费用。但是有一些方法亚博yabovip88可以做得更好。然而,最好的方法是与当地银行合作。顺便说一下,我一直使用当地银行的过桥贷款,因为他们通常没有预付款。他们通常会给你 18 个月的 IO,还有一些贷款资本支出。他们会给你——

德文长老:(18:13)
好率。

查德·萨顿:(18:13)
是的,价格不错,3.75 是我最新的。

德文长老:(18:16)
现在,追索权是否是您认为合适的因素?这是一笔好买卖吗?

查德·萨顿:(18:22)
这对亚博yabovip88来说是一笔不错的交易。亚博yabovip88不喜欢追索权,你必须小心,因为......这不是因为亚博yabovip88担心项目会变坏,德文。但这是一项或有负债,银行知道这一点。当银行为您承保时,他们会查看您的所有追索权贷款,并据此降低您的净资产。因此,如果您愿意,使用罗伯特清崎的术语会影响您的记分卡。

德文长老:(18:46)
是的,这么好的点。是的。

查德·萨顿:(18:48)
所以,这就是亚博yabovip88的问题。但是我已经成功了,伙计们,在这个领域,一切都是可以协商的。去银行说,“看,我可以在这上面做一个 Freddie Mac SPL,我可以,我真的可以。”但这是本地交易。亚博yabovip88想把它交给当地银行。亚博yabovip88对该物业有远见。他们喜欢投资于社区。你就像,“看,但是嘿,这就是交易。亚博yabovip88不能做一个完整的联合和几个追索权。亚博yabovip88有五个合作伙伴。您不需要 500% 的贷款担保。所以,分手吧。也许你想要将亚博yabovip88加在一起的总和,它是 105% 或其他东西,或者 125%。”因此,亚博yabovip88经常做的是单独限制亚博yabovip88的责任。但亚博yabovip88从不打算将这些贷款保留超过一年半,所以这是一个风险承受能力。

德文长老:(19:40)
乍得,您正在使用当地银行代替桥梁,获得更好的条件,您在有限的时间内获得了一些有限的追索权。这是一个很好的游戏,然后你重新制作一些完全无追索权的东西。

查德·萨顿:(19:53)
我想作为序言,因为我不想让亚博yabovip88的听众在这里遇到麻烦。如果您有一个拖欠率高、空置率高的毛坯房,那么您将需要真正的过桥贷款。

德文长老:(20:02)
是啊,没错。

查德·萨顿:(20:03)
银行不会碰那个。但如果像这个属性,就已经稳住了。它被占用了 95%。这只是低租金。亚博yabovip88有能力有机地进行一些轻微的翻新,将稳定的财产变成租金更高的稳定财产。所以,真正闪耀的地方是那些教科书价值已经相当稳定的地方。

德文长老:(20:26)
当然。是的,这是一个很好的观点。稳定和完全战区属性之间有整个范围。那里有一个频谱。但是,如果您站在更清洁的一边,这会在很多方面降低您的风险,因此可以预先承担一些追索权债务。

查德·萨顿:(20:44)
我已经完成了所有这些。我相信你也有。亚博yabovip88已经完成了 D 类财产。我可能再也不会这样做了。只是我脑子里没有足够的头发来再次处理这个问题。

德文长老:(20:54)
但愿如此。

查德·萨顿:(20:55)
是的,亚博yabovip88已经做了一些亚博yabovip88基本上接管了 60% 被占用的东西,这些都很好,这些都是值得的。因为我的意思是,亚博yabovip88将在 18 个月内将其价值翻倍,而不是股权价值。所以,这些也可以非常非常强大,但这是一个不同的商业计划。

德文长老:(21:14)
是啊,没错。这是正确的。你必须弄清楚你在做什么,你的团队在做什么,知道你在做什么。归根结底,如果您正在筹集资金,那么投资者回报指标是什么?如果你可以做一些更清洁、更大、更稳定的事情,并且仍然达到或击败你的投资回报,那就去做吧。但是,是的,有时那些疯狂的毛茸茸的人等同于很多价值,有时则不然。仅仅因为它被击败并且 50% 被占用并不意味着它一定是一笔交易。

查德·萨顿:(21:45)
大多数人都在追求高资本化率,这在一定程度上是好的。但是你必须在这个市场上问自己,如果你买的东西是 8 个上限利率,你最好小心,因为它有问题 [串扰 00:22:00],当你卖出时可能是 14 个上限利率它。

德文长老:(22:03)
是啊,没错。我的意思是,有人告诉我,上限率衡量资产的可取性。而且它高是有原因的。那不太理想。这些数字背后肯定有一些东西。你最好准备好应对。

查德·萨顿:(22:20)
这是正确的。我的一个好朋友,Passiveinvesting.com 的 Dan Hanford 说得最好。他们专门购买低资本化率资产——

德文长老:(22:26)
是啊,没错。

查德·萨顿:(22:27)
……三比四,这是他们的商业策略。但它进入风险回报。如果我要去取下来……看,亚博yabovip88可以谈谈这个 D 类资产,它有一些非常有趣的故事。但如果我用投资者的资本来取消这样的东西,那是高风险的。有很多风险。一段时间内不会有现金流,有......但他们会期待,投资者会期待,你应该期待更高的回报。对于有风险的事情,最好是 25% 以上。但是,如果您打算购买 A 级豪华建筑,那么稳定的白领租户总是支付租金。也许是在一个一切都非常非常稳定的技术领域。我的意思是,科技行业刚刚通过 COVID 扼杀了它。每个人都在远程工作 [串扰 00:23:12]。

德文长老:(23:12)
当然。哦耶。

查德·萨顿:(23:14)
当您查看这样的资产时,您的回报会更低,但您获得回报的可能性可能会高得多。所以,这是需要考虑的事情。但是丹所说的话,如果您考虑上限率,并且上限率是您的净营业收入超过将出售或购买的资产价格的事实。好吧,如果你重新排列这个等式,然后说,“好吧,如果我要在 NOI 中增加一美元,净营业收入,然后除以我的资本化率。”如果您采用 10 上限利率,甚至是 8 上限利率,仅就简单数字而言,那么 10 上限利率将等同于基本相同的特定金额,但是如果您以 5 上限利率购买现在 1 美元的价值是 10 美元的两倍。

查德·萨顿:(24:06)
因此,尽管您的现金流可能会或可能不会像您所使用的这些真正遭到破坏的资产之一一样强劲,并且实际上只是扭转了 NOI,但您对低资本化率资产的升值会高得多。即使它保持平稳,或者即使它从 5.5 到 6 或什至从 5 到 5.5 减压了 50 个基点,乘数效应也可能非常大。我认为这是他们将其合理化的方式之一,并确保他们位于核心城市中心,并且敏锐度高或不敏锐度高……我在这里说不出话来。真的,非常好的工作支持他们白领个人的领域。

德文长老:(24:54)
是的,这是一个有趣的方法。我的意思是,是的,您在低资本化率房产上增加的 NOI 肯定会对价值产生更大的影响。另外,亚博yabovip88谁都不喜欢为了升值而购买,只是希望它。但它正在发生,而且将会发生,在过去的 18 个月里,数万亿美元刚刚被引入经济。你得到所有这些新美元追逐相同的资产。一切都......二手车价格更高,股票市场飙升,一切都会变得更贵。因此,在一些更好的资产中,您的 RNM 数较低,入住率很高,所有这些都是未来的论点。我认为这可能会奏效。然后有很多令人头疼的事情......我的意思是,看,我会说你让 300 人一起生活在几英亩的东西上,生活将会发生,而且与 2012 年的房产相比,它会变得不那么混乱1982 年财产。所以,这都是权衡,我认为这些类型资产的风险调整后回报可能非常好。

查德·萨顿:(26:06)
让亚博yabovip88稍微谈谈。我喜欢你刚刚提出的这个话题,因为当你考虑今天要投资或购买的资产时,无论是进行交易还是作为 LP 股权投资,你都需要从这两种情况下考虑这一点。所以,亚博yabovip88一开始主要做 70 年代的资产,非常艰难的重新定位,亚博yabovip88做得很好。但是你面临着成本超支的挑战,因为你躲在墙后面,你发现,哇,没有预料到这一点。亚博yabovip88尽可能地检查,但亚博yabovip88看不到这个,对吧?

德文长老:(26:40)
这是正确的。

查德·萨顿:(26:40)
所以你总是必须真正为绒毛做预算,有风险,然后你有更多,什么是正确的术语?不稳定的居民基地。

德文长老:(26:48)
放置它的好方法。

查德·萨顿:(26:51)
挥发性,是的,我确实有一个关于这个的故事。不要让我忘记这一点 [串扰 00:26:54]。

德文长老:(26:55)
好的。

查德·萨顿:(26:57)
但是,当您考虑当今经济中正在发生的事情时。如果亚博yabovip88在这里取出 Chad 和 Devin 的水晶球。这是事实,亚博yabovip88印了 22%,我想是我上次检查该国货币供应量的数字大约是 18 个月。

德文长老:(27:18)
这是正确的。

查德·萨顿:(27:19)
让它沉下去。我不知道里面的总金额是多少,但那是五分之一,伙计们,这是过去 18 个月印制的国家货币的五分之一。我明白他们为什么这样做了。货币是保持经济机器运转的润滑剂,我明白了。但是你所做的每一个决定都会产生影响。他们本可以让经济停滞不前。亚博yabovip88可能会像过去那样经历一次大规模的低迷…… 不同的原因,但就像亚博yabovip88在 2008 年所做的那样。他们选择保持车轮转动。

查德·萨顿:(27:51)
好吧,猜猜现在会发生什么?你听到所有这些人都在谈论通货膨胀这个词。亚博yabovip88在 2008 年有通货紧缩。现在亚博yabovip88有通货膨胀。不管你信不信,但我认为 5.4% 是最后发布的数字。

德文长老:(28:05)
公布的数字,谁知道真正的数字是多少。

查德·萨顿:(28:07)
已发布,是的,并且 [相声 00:28:09] 我向你保证。

德文长老:(28:09)
毫无疑问。

查德·萨顿:(28:10)
我的意思是,看看单户住宅,例如,在全国范围内,它们在 12 个月内上涨了 24%。 24%,告诉我这不是通货膨胀?

德文长老:(28:19)
这与货币供应量的增加有多接近,这真是太疯狂了,对吧?

查德·萨顿:(28:23)
哦,哇,我没有想到这一点。

德文长老:(28:24)
低了几个百分点。就像,货币供应量增加了 22%,资产价值增加了​​ 22%。亚博yabovip88可以指出围绕该指标增加的许多资产。

查德·萨顿:(28:39)
是的。因此,您将供需与此结合起来,这就是您的问题。所有这些钱都进入了人们的银行账户和机构的银行账户,并被重新配置为资产。你猜怎么着,亚博yabovip88很难让人们重返工作岗位。亚博yabovip88不得不付给他们更多的钱。工资在涨。所以,这就是通货膨胀。好吧,事情就是这样。作为亚博平台app所有者,这真的很好,因为银行现在......例如,我大约四个月前在查塔努加买了一笔交易,另一个故事,但这是我从银行得到的最好的一套条款。我得到了 3.75%。我得到了 80% 的贷款成本。所以他们正在支付我的建筑贷款。

德文长老:(29:18)
优秀。

查德·萨顿:(29:19)
我只得到了两年的利息,而我得到了 25 年的 AM。通常,我得到三分之二。你永远不会得到 [串扰 00:29:23]-

德文长老:(29:23)
这是正确的。

查德·萨顿:(29:24)
所以,原因是,我和银行家是好朋友。亚博yabovip88正在谈论这个,看,亚博yabovip88希望在查塔努加引以为豪的资产是当地银行。但是二,所有的刺激资金,都去哪儿了?它直接进入人们的银行账户。然后这意味着它在银行的资产负债表上。嗯,现在银行的业务是赚钱,把钱投入工作。他们就像,“亚博yabovip88有这么多钱可以快速借出去。”因为只要你把钱存入银行,他们就可以放出 10 倍的钱。因此,这种做法的美妙之处在于固定利率的长期债务,而且价格便宜,而且不会像通货膨胀来得那么快。它会在某个时候上升。也许五年,也许十年,我不知道。但这是大量可用的。

查德·萨顿:(30:05)
所以,你仍然可以用今天的美元获得非常便宜的债务。嗯,你猜怎么着?如果亚博yabovip88只是假设这些资产价格随着通货膨胀而继续上涨,那么您将以今天的美元支付相同的债务偿付,因为资产价格将继续攀升,因为您将资金投入硬资产和美元,人们想要为它付出的是美元贬值,而人们想要为它付出的是上升。所以,你想谈谈创造套利。在您的支出和收入之间制造差距。这就是这样做的方法。现在这是你的预感,上限率被压缩了。

查德·萨顿:(30:40)
亚博yabovip88的小组在五到六人的上限范围内进行比赛。亚博yabovip88不做八盖帽,亚博yabovip88不做三盖帽。但是如果亚博yabovip88在那个范围内打球,如果我要为某样东西支付 5 个上限,我宁愿为亚特兰大 60 年代的资产支付 5 个上限,或者我宁愿继续购买 85 年资产?因此,您可以购买具有更稳定租户基础的相同上限率的更好资产。而且,哦,顺便说一句,这种债务和价值的事情正在扩大。如果我让我的手随着时间的推移而扩大。这个空间有什么不喜欢的?

德文长老:(31:16)
100%。我的意思是,我认为几年前你看到了根据资产类别对资本化利率进行分层,而现在它只是被粉碎了。因此,就像您说的那样,您购买的是 60 年代的资产,上限为 5 个,或者是 90 年代的资产,上限率的变化可以忽略不计,而这两者之间的运营经验却发生了非常真实的变化。所以,这是一个很好的观点。我的意思是,资产类别之间的上限利率差异几乎消失了。这一切都被粉碎了。

查德·萨顿:(31:52)
给你举个例子。你刚刚为我一直想讲述的那个故事带来了一个完美的转场,操作经验,好吗?

德文长老:(31:57)
是的。

查德·萨顿:(31:58)
假设乍得购买了两座建筑物,它们都是以 6 个上限的价格购买的。一栋建筑是 D 类资产。这意味着亚博yabovip88基本上处于城镇最崎岖的地区。这是趋势。我的意思是,有一条前进的道路,城市正在复兴。这是趋势。租户基础真的很困难,但它有很多好处。亚博yabovip88说的是 250 美元的租金上涨。亚博yabovip88进行了很多装修,亚博yabovip88必须管理住户基地,租户基地。我将把这个称为租户基地。我通常称我的租户为居民,因为有人,但这是基于租户的,这是不同的,我将解释原因。

查德·萨顿:(32:36)
然后我去这里,我会买一栋 B 级建筑或其他更好的 1980 年代资产,我将称其为 B 级完成,并为此支付相同的上限率。而且我可以选择混合蓝领和白领,这是一个相当不错的小资产。好吧,我在这里讲述的关于 D 类资产的故事。这就是你告诉他们不必在电视上支付租金的租户基础,他们认真对待并说,“我不付租金。”

德文长老:(33:06)
这是正确的。

查德·萨顿:(33:07)
他们也不尊重他们的生活。这是他们从小就从事的项目。可悲的是,无论你对居民做什么好,这种情况下的租户都对建筑物没有任何尊重。对我来说,租户和居民之间的区别在于对建筑物的尊重。

德文长老:(33:25)
这是一个很好的区分。是的。

查德·萨顿:(33:26)
我给你举个例子。亚博yabovip88进去并在这些旧地下室的封装计划中投入了大约 40,000 美元,因为存在霉菌问题。亚博yabovip88需要修复。亚博yabovip88知道。亚博yabovip88在 2020 年 6 月 30 日完成了这项工作。然后下周发生了 7 月 4 日,如果这个租户基地没有举办街区派对,闯入地下室,将所有防水布从地下室中拉出,我将被诅咒[串扰 00:33:51] 并让他们滑倒 MLK 大道。

德文长老:(33:54)
干得好。

查德·萨顿:(33:55)
那种恶作剧,你不是针对某些驻地基地的吧?

德文长老:(33:59)
是的。

查德·萨顿:(33:59)
所以,这是一种你无法预测的操作。这很有趣。我的意思是,你必须停下来笑一笑。

德文长老:(34:06)
回想起来,当然。

查德·萨顿:(34:09)
但现在亚博yabovip88必须再次这样做。所以,这是你无法预测的那些事情。它们将对您的运营产生巨大影响。然而,如果你在这里购买相同的资产,也许我仍然需要在单位上花一点钱。也许翻新后的单位只有 100 美元的租金上涨。但是你和更多的人一起工作......你通常与家庭一起工作,你正在与尊重建筑物的工人阶级一起工作。

查德·萨顿:(34:39)
亚博yabovip88在左侧和 D 班一起做的项目,那是亚博yabovip88的使命。亚博yabovip88是用自己的资本做到的。就像,“嘿,让亚博yabovip88真正振兴这个地区,亚博yabovip88做到了。”亚博yabovip88出售它是因为亚博yabovip88不再想要它了。但就像,亚博yabovip88真的很想对这个地区的经济适用房产生影响,亚博yabovip88实际上......亚博yabovip88用慈善来填充它。由慈善机构而不是市场利率租户支持的人是正确的。所以,这是一个非常酷的任务。但是有,你必须这样做,因为你喜欢它。您不只是追求高资本化率和高回报,因为与您刚刚以相同的资本化率购买可比较的资产相比,您将要处理的白发情况要多得多常驻基地。

德文长老:(35:28)
是的,不,这就是故事。我敢打赌你有更多。我有很多东西,这个轨迹很有趣。就像每个人都从这些 60、70 年代的高资本化率资产开始,然后他们咬牙切齿。然后它们变得更大更干净。我刚刚看到了那个轨迹。我和亚博yabovip88一起看到了。我看到它与各种不同的亚博yabovip88。就像,“好吧,亚博yabovip88通过了挑战。亚博yabovip88让投资者赚了一些钱。亚博yabovip88学到了很多亚博yabovip88不想再做的事情。”

查德·萨顿:(35:57)
是的。就是这样。

德文长老:(35:59)
那挺好的。这是过程的一部分。

查德·萨顿:(36:00)
是的,这是真的,做这样的资产并没有错。确实需要更严格的操作才能使它们发生。但我认为你也可以雇佣,你可以用更好的资产雇佣更好的人。

德文长老:(36:12)
是啊,没错。

查德·萨顿:(36:12)
您在这些方面可以接触到的物业管理亚博yabovip88可能不是奢侈品,而是高端资产。它们更丰富。这些团队也不想处理这个问题。所以,这就是它的方式。

德文长老:(36:28)
是的。是的,整个团队都变得更好了。你可以雇佣的团队,以及整个......租户基础,居民基础,无论是什么,都会得到改善。那你们在看什么?亚博yabovip88现在谈论的是 2021 年中期。你们在看什么?贵亚博yabovip88现在取消的理想交易是什么?

查德·萨顿:(36:47)
是的,我的意思是,亚博yabovip88正在道尔顿佐治亚州的子市场上做一些事情。它是查塔努加 MSA 的一个子市场。亚博yabovip88现在真的很喜欢田纳西州、乔治亚州和阿拉巴马州的地区。我认为对亚博yabovip88来说最理想的交易是 1980 年之后。我并没有真正兴奋或成功购买比 2004 年新的东西,这对亚博yabovip88来说是新事物。我喜欢骨头上有一点肉。亚博yabovip88真的很想看到,我认为这是一种教科书式的答案。亚博yabovip88喜欢看到那里没有古老的电力系统和管道系统。没有 [音频不清晰 00:37:26],没有铸铁,没有镀锌,没有铝线。

查德·萨顿:(37:31)
亚博yabovip88要确保结构在某种程度上完好无损。所以,只要亚博yabovip88在那里有一些真正合理的东西,亚博yabovip88就可以专注于建立社区,改善您的居民基础和他们的体验,并专注于完成并使其达到预期的目标。这是一个理想的交易。亚博yabovip88不怕接触一些大件物品,但那些只会增加风险。坦率地说,您不会通过改善屋顶来增加 NOI。也许有一些无形的东西,比如屋顶漏水,如果你把屋顶修好,人们实际上会留在你的大楼里。但是你宁愿把你的钱和你投资者的钱花在某件事上,你可以把它产生的利润画一条直线。所以,我认为亚博yabovip88的理想财产是亚博yabovip88把所有的钱都花在上面,而且资产状况良好。

德文长老:(38:23)
是啊,没错。我的意思是,你必须有一个目标和一个追求的理想,也许有 10 个因素或组成部分。年龄和地点,也许你得到了七个,然后你提出了一个提议,然后你完成了它,然后你处理了它。但拥有这种理想很重要。我认为对于正在听的人来说,你可能不会检查所有 10 个框,但你至少希望尽可能多地拨入一个目标,因为这会推动你的经纪人对话,那就是为了推动您筹集资金的方式,这将促使您的整个亚博yabovip88至少牢记理想并知道现实不会完美匹配,但至少您有一个过滤器可以查看。因此,您不会查看每笔交易,您可能会花一整天的时间来筛选这些东西。

查德·萨顿:(39:13)
这是完全正确的。当我刚开始的时候,我的意思是,亚博yabovip88通过亚博yabovip88的网络,亚博yabovip88有可用的赞助,亚博yabovip88向经纪人提供想法。嘿,亚博yabovip88会买 250 万到 1 亿的任何东西。不,这甚至不是同一个买家群。

德文长老:(39:32)
对。你是谁?是的。所有的事情,所有的人。

查德·萨顿:(39:36)
是的,亚博yabovip88并没有真正取得成功。所以,亚博yabovip88就像,“不,这是亚博yabovip88正在寻找的化身,这就是亚博yabovip88愿意追求的。所以,我完全同意你的观点。”

德文长老:(39:46)
是的,这太棒了。那么,今天的亚博yabovip88是什么样的,你们是如何分工的?

查德·萨顿:(39:53)
是的。 Quattro Capital 由五个合作伙伴组成,亚博yabovip88实际上有一个独特的东西,称为联盟合作伙伴计划。亚博yabovip88从一开始就决定不成为一个机构。亚博yabovip88要成为精品私募股权集团。从表面上看,除了几个签订合同的 VA 之外,亚博yabovip88不雇用员工。亚博yabovip88有五个管理合伙人,其中两个 Erin Hudson 和 Maurice Philogene 真的是亚博yabovip88的……他们真的为亚博yabovip88所有的投资者提供白手套服务和真正个性化的一对一体验。他们是亚博yabovip88的客户关系小组。他们关注从合资股权和私募股权集团到个人投资者的所有事情。这是我非常自豪的一件事,亚博yabovip88的投资者获得了白手套体验。他们感觉像一个人,他们对亚博yabovip88的团队很重要,因为这是亚博yabovip88想要确保亚博yabovip88永远不会失去的一件事,对吧?

查德·萨顿:(40:57)
然后是亚博yabovip88的资产管理总监 Kim Wendland。她有很多很多年的全球 IT 和项目管理经验,比如在 B 美元范围内的十亿。因此,从管理团队的角度来看,她绝对是管理所有复杂事物的最佳人选。我领导收购阶段。所以,从经纪人关系的开始到取消,我都参与其中,即使是交易结构,诸如此类的事情。

德文长老:(41:26)
这就是有趣的部分。这就是有趣的东西。

查德·萨顿:(41:28)
那是狩猎,对吧?

德文长老:(41:29)
这是正确的。

查德·萨顿:(41:30)
然后是 Tammy,Tammy Sutton,她实际上是完全公开的,我的母亲是 Tammy Sutton。我的阿姨,她的姐姐是 Kim Wendland,所以亚博yabovip88确实有一个家庭......他们是我第三代亚博平台app的第二代 [相声 00:41:41]。她就是亚博yabovip88所说的过渡经理。所以,亚博yabovip88已经发现,就像你可以想象两列火车一样。一是资产管理列车,二是收购列车。这些列车之间的交接是许多项目脱轨的地方。

德文长老:(41:58)
毫无疑问。

查德·萨顿:(41:58)
因此,亚博yabovip88将亚博yabovip88设计为拥有正在运行的收购列车的地方。然后最终资产管理火车赶上了,过渡玩家帮助从一列火车到另一列火车。然后收购列车停止,资产管理列车接管。所以,这真的是一个很大的……所以,她在资产管理的收购后期和收购的早期阶段之间徘徊。所以,这就是亚博yabovip88内部结构的方式。但是亚博yabovip88如何管理亚博yabovip88拥有的所有这些资产?嗯,亚博yabovip88的联盟伙伴关系计划是亚博yabovip88设计的,因为我相信你也有,亚博yabovip88在很多亚博yabovip88参与过的网络组中发现了很多真的,真的,真的很奶油上升到顶端的庄稼人。他们通过了所有的材料,但进入这个行业有一个障碍。

查德·萨顿:(42:52)
因此,亚博yabovip88将从赞助关系开始,然后一直到不同阶段的联盟合作伙伴。但是,如果亚博yabovip88赞助您正在做的交易,并且亚博yabovip88合作良好,亚博yabovip88会将您带到学徒阶段。它基本上是在职培训,您在亚博yabovip88的指导下与亚博yabovip88合作以遵循亚博yabovip88的系统、流程和程序。然后你反过来,建立你的业务,变得精明和有能力。然后你进入下一阶段,即全面的品牌推广。因此,亚博yabovip88的联盟合作伙伴以亚博yabovip88的 Quattro Capital 品牌命名。当他们接触业内人士时,他们就是亚博yabovip88的一部分,对吗?

德文长老:(43:32)
对。大长腿。

查德·萨顿:(43:34)
是的,大长腿。因此,它确实建立了这种可信度。然后亚博yabovip88有一些亚博yabovip88只是在处理一个又一个的交易。所以,亚博yabovip88以这种方式扩大了亚博yabovip88的团队。当然,这让亚博yabovip88付出了一些股权,但亚博yabovip88真的很精干。亚博yabovip88的开销真的很低。伙计们,亚博yabovip88正在提供帮助。亚博yabovip88正在以亚博yabovip88刚开始时得到帮助的方式帮助人们。

德文长老:(43:54)
这是正确的。我喜欢它。

查德·萨顿:(43:57)
这都是关于人的。你真的必须传播爱,并确保你尽可能多地伸出援手。

德文长老:(44:05)
是啊,没错。我喜欢说亚博yabovip88都被锁在了一条链上,我身后有人,但我前面有很多人拉着我前进。我想亚博yabovip88都有这个故事,对吧?

查德·萨顿:(44:16)
是的。

德文长老:(44:16)
我非常喜欢那个模型。嗯,这太棒了。查德,我喜欢你们所做的事情。我喜欢你分享你的故事。祝贺您过渡到全职亚博平台app企业家。我认为这是很多人的梦想,而你实现了。所以,这很出色。如果有人想与您建立联系,了解更多关于你们在做什么的信息,他们怎么做?

查德·萨顿:(44:43)
最简单的方法是访问亚博yabovip88的网站。那是 thequattroway.com。我会确保德文有这个,所以亚博yabovip88可以把它放在节目说明中,但 Quattro 是 Q-U-A-T-T-R-O,你可以联系。单击亚博yabovip88的图片,通过社交媒体、电子邮件、日历或任何您想要的方式与亚博yabovip88中的任何人联系。亚博yabovip88很想谈谈。即使只是打个招呼,亚博yabovip88也总是非常开放,并会稍微谈谈亚博平台app。亚博yabovip88喜欢这样做。无论您在哪里收听播客,我还是 Real Estate Runaway 播客的主持人。如果德文愿意接受它,你甚至可能很快就会在那里看到他。

德文长老:(45:19)
优秀。亚博yabovip88开始做吧。

查德·萨顿:(45:20)
是的。

德文长老:(45:21)
极好的。好吧,亚博yabovip88将在节目说明中链接到它。您可以单击说明中的右侧并访问网站,与 Chad 和团队会面。好吧,查德,非常感谢你。我真的很喜欢它。我希望你们在来年继续在这里取得成功。

查德·萨顿:(45:35)
绝对的,德文。感谢您让亚博yabovip88参与并期待在未来见到您。

德文长老:(45:40)
好的,保重。